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55.6兆円の株主還元は強気材料か：増配・自社株買いの次にROICを見る
日本株・資本配分 55.6兆円の株主還元は強気材料か：増配・自社株買いの次にROICを見る 還元額が過去最高水準へ向かう今こそ、成長投資との優先順位を見分ける必要があります。 野村證券は2026年度の日本上場企業について、配当総額31.6兆円、自社株買い24.0兆円、総還元額55.6兆円と予想してい... 続きをみる
투자のムラゴンブログ
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Kioxiaの米国ADR構想、100億ドル報道より希薄化と資金用途を先に見ます
Kioxia Holdingsは、米国市場で普通株を表すADSの上場準備を進めている一方、日程、市場、方法は未定で、準備を中止する可能性もあると説明しました。報道では100億ドル以上の調達が検討されているとされますが、会社発表ではありません。私はこの差を最初に分けて考えます。 会社が確認 ADS上場... 続きをみる
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自社株買いは買いシグナルではない 9月の立会外買付から読む「資本効率の質」
2026年9月14日 · 日本株の資本配分 自社株買いは買いシグナルではない 9月の立会外買付から読む「資本効率の質」 東京証券取引所では9月も複数の自己株式立会外買付が実施されています。重要なのは買付額の大きさではなく、余剰資本を使う理由と再投資機会です。 見るべき軸 資本効率 判断材料 再投資機... 続きをみる
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半導体製造装置の「前工程 vs 後工程」：BOJ利上げ局面における投資ロジックと株価織り込み度検証
日本株・半導体戦略 半導体製造装置の「前工程 vs 後工程」：BOJ利上げ局面における投資ロジックと株価織り込み度検証 円高シフトとAI需要拡大が交差し始める局面で、日本の半導体サプライチェーンにおける真のバリュエーション落差を分析する。 日銀（BOJ）による追加利上げ観測と為替市場における円高方向... 続きをみる
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防衛省2027年度概算要求8.9兆円 AI・無人機が示す「新しい戦い方」と投資テーマ
防衛・産業 防衛省2027年度概算要求8.9兆円 AI・無人機が示す「新しい戦い方」と投資テーマ 過去最大の要求額と事項要求の多さが示唆する増額余地、デュアルユース関連の論点 防衛省の2027年度予算概算要求は約8兆9000億円と過去最大規模となった。ウクライナや中東情勢を踏まえ、「新しい戦い方」へ... 続きをみる
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新NISAつみたて投資枠360本の中から選ぶ：インデックス型 vs アクティブ型の判断基準
新NISA・つみたて投資枠 新NISAつみたて投資枠360本の中から選ぶ：インデックス型 vs アクティブ型の判断基準 2026年8月時点で360本ある対象商品から、自分に合ったファンドをどう選ぶか。コスト比較、長期パフォーマンスの現実、ポートフォリオ構築の具体例まで徹底解説します。 360本という... 続きをみる
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高配当株インデックス vs キャッシュフロー評価型アクティブ投信：2026年後半NISA成長投資枠の最適解
NISA投資信託・徹底比較 高配当株インデックス vs キャッシュフロー評価型アクティブ投信：2026年後半NISA成長投資枠の最適解 「日経平均高配当利回り株」と「選球眼ファンド」の実質信託報酬・シャープレシオ・ボラティリティ比較 高配当インデックス リターン 40.6% (1年) CF評価型アク... 続きをみる
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政府が筆頭株主というラピダスの資本構造、個人投資家は何を学べるか
半導体・国策投資 政府が筆頭株主というラピダスの資本構造、個人投資家は何を学べるか 累計投資額7兆円超、政府支援だけで約2.9兆円規模。まだ未上場のラピダスが2031年度の上場を目指す中、その資金調達の設計図を読み解きます。 累計投資見通し 7兆円超 政府支援累計規模 約2.9兆円 株式上場目標時期... 続きをみる
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Rapidusだけを見てはいけない。日本の2nm戦略を資本政策から読む
MARKET NOTE Rapidusだけを見てはいけない。日本の2nm戦略を資本政策から読む 追加出資は産業政策の追い風ですが、投資家が見るべき本質は量産後の顧客・歩留まり・資金回収です。 新規参加企業 24社 · 量産目標 2027年度後半 · 核心リスク 資金回収 Rapidusをめぐるニュー... 続きをみる
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ラピダスに新規24社が出資、2ナノ半導体の量産まで見えてきた課題を整理する
半導体産業 ラピダスに新規24社が出資、2ナノ半導体の量産まで見えてきた課題を整理する 政府支援は累計2.9兆円規模に達し、ホンダや富士通を含む24社が新たに出資した。2027年度後半の量産開始という目標は動いていないが、専門家からは量産段階に必要な資金としてはまだ足りないという指摘も出ている。 政... 続きをみる
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日本株の自社株買い、金額より「消却率」と「FCF」を見る
日本株・企業価値 日本株の自社株買い、金額より「消却率」と「FCF」を見る 自社株買いは本当に株主価値を高めるのか。消却率・FCF・成長投資のバランスから企業の資本配分の本気度を見極める。 2026年8月の注目 自己株取得 評価軸 消却率 キャッシュ創出力 FCF 確認ポイント 実取得株数 Key ... 続きをみる
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新NISA口座2,826万、政府目標まで残り574万口座。伸びを支えるのは誰か
制度・個人投資家動向 新NISA口座2,826万、政府目標まで残り574万口座。伸びを支えるのは誰か 開始から2年強で口座数は約1.4倍に増えた一方、利用者の77%は金融経済教育を受けずに投資を始めている。データで見る新NISAの現在地。 NISA口座数(2025年末) 約2,826万 政府目標(2... 続きをみる
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ソフトバンクG純利益18%減、それでもインテル株が救った四半期
企業決算 · AI投資 ソフトバンクG純利益18%減、それでもインテル株が救った四半期 2026年4〜6月期決算は純利益が前年同期比18%減の3473億円。オープンAIの評価額は据え置きで利益貢献ゼロだった一方、インテル株の評価益が投資収益全体を押し上げました。NAV構造から数字の中身を分解します。... 続きをみる
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古河電工、AI需要で純利益予想を1050億円に上方修正。電線メーカーの転機
企業・産業 古河電工、AI需要で純利益予想を1050億円に上方修正。電線メーカーの転機 かつて割安放置株の代表格だった古河電工が、AIデータセンター向け光ファイバ需要を追い風に純利益予想を大幅に引き上げました。何が起きているのかを整理します。 要点：古河電工は8月6日、2027年3月期の連結純利益予... 続きをみる
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エヌビディアの次の恩恵株はどこ、2026年AI3段階投資マップ
エヌビディアの次の恩恵株はどこ、2026年AI3段階投資マップ AI恩恵株3段階の構造 エヌビディアの株価はすでに大きく上昇しており、今から買っても良いのか悩む方が多いです。結論から言いますと、注目すべきはエヌビディア自体よりもその次の段階で恩恵を受ける企業です。AIバリューチェーンはインフラ、活用... 続きをみる
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中国科創板STAR50徹底解説、半導体ETF投資2026年版
中国科創板STAR50徹底解説、半導体ETF投資2026年版 科創板という名前、半導体投資に関心がある方なら一度は耳にしたことがあるはずです。上海証券取引所の中にあるこの市場がなぜ頻繁に話題になるのか、実際にどう投資できるのか気になりますよね。今回は科創板の仕組みから代表指数のSTAR50、最近の変... 続きをみる
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S&P500の半導体比率が20%目前、ブラックロックが米国株を増やす理由
S&P500の半導体比率が20%目前、ブラックロックが米国株を増やす理由 半導体比率20%に接近 S&P500に長期投資をしている方なら、最近半導体企業の比率がなぜ急速に増えているのか気になっていると思います。2026年6月時点でS&P500の中で半導体および半導体製造装置企業が占める比率は約19.... 続きをみる
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今の半導体不安はサイクル終了ではなくパニックです、HBM需給を徹底分析
今の半導体不安はサイクル終了ではなくパニックです、HBM需給を徹底分析 コスピ200の変動性指数が一時96.9まで上昇しました。2008年の金融危機時の最高記録は89.3でしたので、すでにその水準を超えています。つまり今の市場の恐怖は金融危機並みということです。なぜここまで揺れたのでしょうか。理由は... 続きをみる
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株式投資家が実力を勘違いするケース。
株式投資家が実力を勘違いする瞬間がある。その錯覚に対する私の考えを書いてみようと思う。 1.私は銘柄に対する先見の明がある。銘柄をよく選んだのに利益が出ない場合。 多くの人が最も大きな誤解は、私が取引した銘柄の上昇が私の実力だと思うことだ。これが正直言って、実力が1もなく、むしろ深刻なほど才能がない... 続きをみる
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はじめまして、日本に興味のある韓国の投資家です。
私は韓国で個人投資をして14年目になる人です。 まず、日本はこれから良い方向に変化すると思います。 1.一般消費者には良くないが、企業にとっては優しいインフレ環境。 2.日本の高い就職率と低い負債負担率、そして個人投資家が少ない環境は、逆にデフレ区間での投資は非常に危険です。 一度投資が失敗すると取... 続きをみる
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【2026年10月16日】日本株デイトレ注目10銘柄｜米国株・半導体・為替を分析
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